Efek profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Permodalan Sebagai Variabel Mediasi (Studi Empiris: Bank Umum Syariah Indonesia)

Mesis Rawati; Hesi Eka Puteri

doi:10.55681/jige.v5i4.3352

Authors

Mesis Rawati Program Studi Magister Ekonomi Syariah, Universitas Islam Negeri Sjech M.Djamil Djambek Bukittinggi, Indonesia
Hesi Eka Puteri Program Studi Magister Ekonomi Syariah, Universitas Islam Negeri Sjech M.Djamil Djambek Bukittinggi, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.55681/jige.v5i4.3352

Keywords:

Capital Adequacy Ratio, Price book Value, Return on Asset and Return on Equity

Abstract

Profitability is one of the factors influencing a company's value, and higher profitability accelerates the growth rate of assets in Sharia Commercial Banks in Indonesia. The objective of this study is to estimate the mediating effect through the Capital Adequacy Ratio variable, which represents the interaction pattern in explaining how Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE) affect Price Book Value (PBV). This research utilizes Structural Equation Modeling (SEM) with Partial Least Squares (PLS) analysis using WarpPLS 8.0. The study involved 12 respondents from Sharia Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange, selected through purposive sampling. The findings indicate a partial mediating effect of Capital Adequacy Ratio (CAR) in the relationship between ROA, ROE, and PBV. Based on the testing and discussion of the findings regarding the mediating effect of CAR in the relationship between ROA, ROE, and PBV in Sharia Commercial Banks in Indonesia, CAR partially mediates the relationship between ROA, ROE, and PBV as indicated by the Variance Accounted For (VAF). This relationship enriches the understanding that the positive effect of profitability on company value is mediated by the CAR process. The company's value is viewed through its ability to maintain CAR. Scientifically, this research contributes to the understanding of capital structure in business or banking, serving as a reference for companies and banks to enhance corporate value and profitability year after year by maintaining an optimal capital structure that avoids bankruptcy and strengthens capitalization.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Al Rasyid, H. A. R., & Sosrowidigdo, S. (2022). Pengaruh Return On Assets(ROA) Dan return On Equity(ROE) terhadap Kinerja Kesehatan Capital Adequacy Ratio(CAR) Pada Bank BTPN. Owner, 6(1), 620–631.

Ariyanti, R. (2019). Pengaruh Tangible Asset, Roe, Firm Size, Liquidty Terhadap Price Book Value Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Perbankan. BALANCE: Economic, Business, Management and Accounting Journal, 16(1).

Artamevia, J., & Almalita, Y. (2021). Pengaruh Return on Assets , Debt To Assets Ratio Dan Faktor Lainnya Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 1(3), 313–324.

Artati, D. (2020). Pengaruh Return on Assets, Size Dancurrent Ratio terhadap Nilai Perusahaan Melalui Kebijakan Deviden. Jbma, 7(1), 1–21.

Bafah, Y. R., & Muniarty, P. (2022). Pengaruh Return On Assets (Roa) Dan Return On Equity (Roe) Terhadap Capital Adequacy Ratio ( Car) Pada PT. Bank Danamon Indonesia Tbk. Ekopem: Jurnal Ekonomi Pembangunan, 4(3), 45–56.

Debora. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi TSM, 26(1), 116.

Dzulhijar, W., Pratiwi, L. N., & Laksana, B. (2021). Pengaruh CR, DER, dan ROA terhadap Nilai Perusahaan pada PT Jasa Marga Tbk Tahun 2010-2019. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(2), 401–409.

Handayani, N., Asyikin, J., Ernawati, S., & Boedi, S. (2023). Analisis pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan perbankan indonesia indonesian banking. KINERJA: Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 20(2), 233–242.

Haq, N. A., Murni, S., & Loindong, S. S. R. (2022). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Perbankan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Umum Kegiatan Usaha (Buku) IV Di Masa Pandemi Covid-19 Periode 2020. Jurnal EMBA, 10(1), 1376–1387.

Ikpefan, O. A. (2013). Capital adequacy, management and performance in the Nigerian commercial bank (1986 - 2006). African Journal of Business Management, 7(30), 2938–2950.

Khusnul Imamah, & Achmad Munif. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (Car) terhadap Return On Assets (Roa) Perbankan Syariah (Studi Kasus: Bank Umum Syariah Devisa di Indonesia Periode 2012-2016). Wadiah, 2(2), 138–151.

Mahayati, F., Fatonah, S., & Meilisa, R. (2021). Pengaruh Return on Equity (Roe) Dan Debt To Equity Ratio (Der) Terhadap Nilai Perusahaan (Pbv) Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam Dan Sejenisnya Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, 1(1), 258–267.

Maliki, F., & Apandi, A. (2022). Analisis Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Risk Assets (RORA) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI 2015-2019). BPJP) Jurnal Akuntansi STEI, 05(01), 1–18.

Novita Anwar, L., Miftahuddin, Effendi, I., & Siregar, Y. (2022). Pengaruh Current Ratio, Return On Equity Dan Debt To Asset Ratio Terhadap Price Book Value Perusahaan Advertising, Printing Dan Media Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis (JIMBI), 3(2), 152–164.

Radiman, R., & Athifah, T. (2021). Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Return On Asset Terhadap Price Book Value Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Maneggio : Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 4(1), 23–38.

Sari, M., & Jufrizen. (2019). Pengaruh Price Earning Ratio Dan Return On Asset Terhadap Price To Book Value. Jurnal KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 10(2), 196–203.

Sholihin, D. R. M. (2013). analisis SEM-PLS Dengan Warppls Untuk Hubungan Non Linear Dalam Penelitian Sosial Dan Bisnis. Penerbit ANDI.

Sintyana, I. P. H., & Artini, L. G. S. (2018a). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(2), 757.

Sintyana, I. P. H., & Artini, L. G. S. (2018b). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(2), 757. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i02.p07

Sirait, S., Sari, E. N., & Rambe, M. F. (2021). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Return On Assets Terhadap Price To Book Value Dengan Divident Payout Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Farmasi. Jurnal AKMAMI (Akuntansi, Manajemen, Ekonomi), 2(2), 287–299.

Suhandi, S. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Profitabilitas Dengan Loan To Deposit Ratio (LDR) Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris Pada Sektor Perbankan Bank BUMN Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009 – 2018). Sains Manajemen, 5(1), 1–19.

Susanto Salim, Lewina Rianto. (2020). Pengaruh Roa, Ldr, Nim, Dan Npl Terhadap Capital Adequacy Ratio (Car). Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(3), 1114.

Udjali, F. D., Murni, S., & Baramuli, D. N. (2021). Analisis Pengaruh Return on Asset, Return on Equity, Debt To Equity Ratio Dan Earning Per Share Terhadap Nilai Perusahaan Pada Indeks LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 9(2), 1155–1166.

Wijaya, R. (2019). Analisis Perkembangan Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) untuk Mengukur Kinerja Keuangan. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(1), 40.

Yahya, K., & Fietroh, M. N. (2021). Pengaruh Return On Asset (ROA) Return On Equity (ROE) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 4(2), 57–64.

Yokoyama, E. P., & Mahardika, D. P. K. (2019). Pengaruh Non Performing Financing (NPF), Return On Asset (ROA), dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan). Jimea, 3(2), 28–44.

Zakariah, M. A., Sari, F. K., & Hamzulyana, H. (2020). Profitability Factors On Bank Muamalat Indonesia. Al-Masharif: Jurnal Ilmu Ekonomi dan Keislaman, 8(1), 37–53.

Zaki, A. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Price Book Value disaat Pandemi Covid-19 pada Bank Umum di Indonesia. JMK (Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan), 8(1), 80.